Iluniam: Dlaczego stablecoiny stały się wskaźnikiem paniki na rynku kryptowalut

W Iluniam codziennie analizujemy przepływy kapitału, dane on-chain oraz zachowanie uczestników rynku – i widzimy wyraźny wzorzec: gdy rynek kryptowalut zaczyna się denerwować, pierwszym sygnałem prawie zawsze są stablecoiny. USDT, USDC, DAI i inne „stabilne” aktywa przestają być spokojną przystanią – stają się lustrem strachu, presji płynności i oczekiwań inwestorów. W latach 2025-2026 te sygnały stały się szczególnie wyraźne: wzrost wolumenów stablecoinów, krótkoterminowe odchylenia od 1 USD, masowe wyjścia z ryzykownych aktywów.

Stablecoiny nie pokazują już spokoju rynku – pokazują poziom niepokoju.

Wzrost wolumenów stablecoinów – napływ do „schronienia”

Gdy pojawia się niepewność (ryzyko makroekonomiczne, geopolityka, wiadomości regulacyjne), kapitał zaczyna przepływać z BTC, ETH i altcoinów do stablecoinów. Wolumen transakcji i całkowita kapitalizacja stablecoinów gwałtownie rośnie: w 2025 roku rynek stablecoinów przekroczył 300 mld USD, a szczytowe skoki wolumenów często pokrywały się z okresami korekt lub paniki.

W Iluniam obserwujemy: nagły napływ do USDT/USDC (szczególnie na dużych giełdach) to klasyczny znak, że inwestorzy wychodzą do „gotówki” i czekają. To nie wzrost zaufania do dolara – to ucieczka przed ryzykiem.

Odchylenia od powiązania z dolarem (depegi) – czerwona flaga

Nawet największe stablecoiny okresowo odchylają się od 1 USD: USDT spadał do 0,90–0,95 USD w momentach globalnych wyprzedaży, USDC pokazywał krótkoterminowe spadki do 0,98–0,99 USD w obliczu wiadomości bankowych lub regulacyjnych. W 2025 roku kilka stablecoinów zorientowanych na DeFi (w tym modele algorytmiczne i hybrydowe) traciło 10–35% od pegu, wywołując łańcuchowe likwidacje.

Depeg to nie przypadek. To moment, w którym zaufanie do rezerw, płynności lub mechanizmu stabilności zostaje podważone, a rynek zaczyna panikować. W Iluniam monitorujemy takie odchylenia w czasie rzeczywistym: nawet 1–2% odchylenie często poprzedza głębsze korekty na całym rynku.

Masowe wyjście do „gotówki” – wskaźnik strachu

Gdy detaliczni inwestorzy i małe fundusze widzą spadki, konwertują wszystko na stablecoiny. Powoduje to chwilowy skok popytu na USDT/USDC, ale jednocześnie zwiększa presję na rynek spot: mniej kupujących BTC/ETH → cena spada szybciej.

W momentach paniki stablecoiny stają się „parkingiem” dla kapitału – ale jeśli panika narasta, nawet one zaczynają depegiować z powodu odpływu do fiatu lub problemów z rezerwami emitentów.

Iluniam odnotowuje: najsilniejsze korekty 2025 roku (w tym październikowy „czarny łabędź”) zaczynały się właśnie od gwałtownego wzrostu wolumenów stablecoinów i późniejszych odpływów.

Problemy z płynnością – ukryty wyzwalacz

W okresach stresu płynność na rynku spot znika najszybciej. Emitenci stablecoinów stają w obliczu masowych wniosków o wypłatę do fiatu, ale banki lub rezerwy nie zawsze mogą zareagować natychmiast. Powoduje to chwilowe niedobory, rozszerzenie spreadów i depeg.

Dodatkowo w DeFi protokoły z zabezpieczeniem w stablecoinach zaczynają doświadczać kaskadowych likwidacji, jeśli cena aktywa bazowego spada zbyt szybko.

Jak czytać sygnały stablecoinów

W Iluniam wykorzystujemy stablecoiny jako wiodący wskaźnik niepokoju rynku:

• Gwałtowny wzrost transakcji i kapitalizacji stablecoinów (+5–10% w ciągu dnia) → prawdopodobny napływ strachu, spodziewaj się korekty.
• Odchylenie USDT/USDC poniżej 0,99 USD (szczególnie na kilku giełdach) → sygnał paniki, możliwy dalszy spadek.
• Wysoki funding rate na kontraktach futures + wzrost wolumenów stablecoinów → rynek przegrzany, spodziewaj się odwrócenia w dół.
• Spadek open interest na futures przy jednoczesnym wzroście stablecoinów → kapitał ucieka do „gotówki”, ryzyko krachu.

Monitorowanie tych metryk daje przewagę: sygnały stablecoinów często wyprzedzają ruch cenowy BTC/ETH o godziny lub dni.

Wniosek

Stablecoiny pokazują nie spokój, lecz poziom niepokoju rynku. W obecnej strukturze rynku kryptowalut stały się najbardziej czułym barometrem strachu: wzrost wolumenów – ucieczka do schronienia, odchylenia od pegu – pęknięcia zaufania, masowe odpływy – zwiastun krachu.

W Iluniam pomagamy klientom wykorzystywać te sygnały na swoją korzyść: śledzimy przepływy, płynność i depegi w czasie rzeczywistym, filtrujemy wejścia/wyjścia z uwzględnieniem zachowania stablecoinów, unikamy pułapek paniki. Ten, kto prawidłowo odczytuje stablecoiny, widzi rynek wcześniej niż inni.

Iluniam – gdzie strach staje się przewagą. Analizujemy. Ostrzegamy. Handlujemy świadomie.